热卷、螺纹钢价差套利策略

　　一般认为：热卷与螺纹钢盘面价差进入0值附近时是做多该价差的较佳时机，结合盘面止损可以设置50—100个点。盘面价差达到340—390点以上区间时，出现概率小于5%；进入400点以上区间时，整体概率小于3%。因此进入400点以上区间时，可尝试沽空，结合盘面来看，目标价差可看至100—150点附近，参照历史价差极值600个点，可设置200个点的止损。

　　近期临近十月，即将步入11月，需要注意一点，现货供求方面，汽车产销量走高到峰值一般会出现在每年的11月上旬至次年1月，而正当冬季建筑需求减弱，螺纹钢需求减弱的动态期，二者共同驱动下使得价差有个明显走高的过程，个别年份价差高点会持续到次年3月。

　　行情回顾：热卷、螺纹日内价差冲高回落，前几天担心的反弹出现，冲高256，收于240，实盘入场254位置，风险波动略大，近期还在自己操作卷螺，没有像玉米淀粉带大家做，时机成熟有将卷螺纳入重点参与品种，近期临近十月一小长假，螺纹热卷价差预计10月至11月难以回归100-150点附近，短线操作为主

　　9月28日操作建议：价差反弹至250附近可做小价差，有效突破240可追一下，做空热卷、多螺纹，做小价差，日内价差套利成本过高大约需要7-8个点才能回本，所以不建议日内短线。