期货套利策略有哪些

　　一、套利原理：

　　公式含义：基差﹥佣金+资金时间成本，表示有套利机会，反之没有套利机会。

　　二、套利策略—期现套利：

　　不管大盘涨跌，锁定的价差一定能够实现。

　　中间价差收敛平仓，或者持有到期，价差一定收敛，平仓。

　　中国金融期货交易所：最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价（计算结果保留至小数点后两位）

　　现货复制的技术问题

　　全样本复制普通抽样复制特殊抽样复制（ETF）优点1、误差相对较小；2、适合大资金配置1、误差取决于抽样的数量和选择的样本；2、不涉及取整问题；3、停牌因素相对较小。1、误差相对较小；2、可以实现T+0；3、可以实现做空；4、几乎不存在取整问题。缺点1、涉及到取整问题；2、涉及到股票停牌问题；3、不能实现T+0；4、不能实现做空。1、误差不确定；2、取整问题和停牌股票问题随拟合度的增加也在增加；3、不能实现T+0；4、不能实现做空。1、个别的品种流动性差。

　　综合考量，全样本和ETF替代各有长处，可分别采用。

　　三、跨期套利：

　　在做跨期套利时，更多的是通过价差的正态分布找出价差的分布规律，做大概率事件。

　　跨期套利最大的问题是近期合约到期，但两合约价差仍未收敛，需要选择另外的近期合约替代到期合约，或将到期合约替换成现货，转换成期现套利。反向套利比较难实现，风险也比较大。另外蝶式套利等不做介绍，实际意义不大。