套期保值的原则是什么

　　套期保值的原则是什么风险规避或套期保值基本原则的衡量研究方面，Ederington对三种主要的套期保值基本原则进行了调查：传统理论，霍尔布鲁克工作理论和投资组合理论。

　　他认为投资组合理论优于其他两种投资组合理论，提出了一种衡量期货市场套期保值有效性的方法，第二部分使用这种方法来评估GNMA和T-Bill期货市场。这些金融安全期货相互比较，并与另外两个成熟的和大量交易的期货市场：玉米和小麦进行比较。投资组合理论还提供了一种衡量套期保值基本原则的方法，并对这两种金融期货的这些成本进行了检验。

　　Smith发展了价值最大化公司的套期保值行为的积极理论。并将公司的套期保值基本原则作为公司融资决策的一部分。Benet分析了对冲周期的长度和期货市场的有效性，并列举了为外汇风险对冲情况下套期周期长度与套期保值绩效之间的这种关系的表格及事例，指出尽管期货市场的有效性是随着策略（套期保值风险控制等）的变化而发生变化的，但很明显绩效还是随着套期保值周期从4周增加到12周适度提高。Sephton表明，商品套期保值比率可以用GARCH模型估计。

　　Lien利用协整关系得出了套期保值基本原则。Lien对二十四个商品和金融市场进行了三种对冲策略产生对冲效果的审查。结果表明，当估计和比较样本没有结构变化时，最小方差（NIV）套期保值比率达到最大样本后套期保值有效。当比较NIV策略与对冲比率时，发现有足够强大的支持结论。另一方面，由估计误差驱动，当比较MV和纠错（EC）对冲策略时产生较弱的支持。Lee开发了一种马尔可夫机制切换基金的正交GARCH模型与条件跳跃动力学的最佳期货套期保值。Schweizer研究了均值一方差套期保值基本原则和均值一方差投资组合选择。Weston对美国企业数据使用线性模型，发现套期保值增强了企业价值。

　　Bartram et al研究了一个大型的多行业公司样本，发现利率套期保值基本原则，而不是货币对冲，对公司价值有正面影响。商品套期包括套期保值商品对冲包括对粮食，航空燃料，石油和天然气以及贵金属如黄金的套期活动。